Differenza Tra Cross Currency Swap E Forex Di Swap

La meccanica di base delle operazioni di swap FX e basis cross currency swap (Estratto dalle pagine 73-86 della Rassegna trimestrale BRI, marzo 2008) un accordo di swap FX è un contratto in cui una parte prende in prestito una valuta da e presta allo stesso tempo un altro per la seconda festa. Ciascuna parte utilizza l'obbligo di rimborso alla sua controparte come garanzia e l'importo del rimborso è fissato al tasso forward FX a partire dall'inizio del contratto. Così, FX swap possono essere visti come FX risk-free borrowinglending garantita. Il grafico sottostante illustra il fondo scorre coinvolto in un dollaro di swap euroUS come esempio. All'inizio del contratto, A prende in prestito XS USD da, e presta X euro a, B, dove S è il tasso spot FX. Quando il contratto scade, A ritorna XF USD a B e B torna X euro ad A, dove F è il cambio a termine FX a partire dall'inizio. swap FX sono stati impiegati per raccogliere valute estere, sia per le istituzioni finanziarie e dei loro clienti, tra esportatori e importatori, così come gli investitori istituzionali che desiderano coprire le loro posizioni. Essi sono anche spesso utilizzate a scopi speculativi, in genere dalla combinazione di due posizioni di segno opposto con differenti scadenze originarie. FX swap sono più liquidi a condizioni di durata inferiore ad un anno, ma le operazioni con scadenze più lunghe sono aumentati negli ultimi anni. Per i dati completi sulle recenti sviluppi di fatturato e in circolazione in swap e swap FX crosscurrency, vedere BIS (2007). Un accordo di swap base cross-valuta è un contratto in cui una parte prende in prestito una moneta da un altro partito e allo stesso tempo conferisce lo stesso valore, a prezzi a pronti correnti, di una seconda moneta a quella festa. Le parti coinvolte in basis swap tendono ad essere le istituzioni finanziarie, sia agendo in proprio o come agenti per le società non finanziarie. Il grafico sottostante illustra il flusso di fondi coinvolti in un dollaro di swap euroUS. All'inizio del contratto, A prende in prestito XS USD da, e presta X euro per, B. Durante la durata del contratto, A riceve EUR 3M Libor da, e paga USD 3M Libor a, B, ogni tre mesi, in cui è il prezzo di il basis swap, concordato dalle controparti all'inizio del contratto. Quando il contratto scade, A ritorna XS USD a B e B torna X euro ad A, dove S è lo stesso tasso spot FX a partire dall'inizio del contratto. Sebbene la struttura di cross currency basis swap differisce da swap FX, ex fondamentalmente servono allo stesso scopo economico come quest'ultimo, tranne per lo scambio di tassi variabili nel corso del contratto. Cross currency basis swap sono stati impiegati per finanziare investimenti in valuta estera, sia da parte delle istituzioni finanziarie e dei loro clienti, tra cui le multinazionali impegnate in investimenti diretti esteri. Essi sono stati utilizzati anche come strumento per la conversione di valute delle passività, in particolare da parte degli emittenti di obbligazioni denominate in valuta estera. Mirroring il tenore delle operazioni che hanno lo scopo di finanziare, la maggior parte delle basis cross currency swap sono a lungo termine, in genere compresa tra uno e 30 anni nel maturity. Difference Tra Swap and Derivatives a termine sono strumenti finanziari speciali che derivano il loro valore da uno o più attività sottostanti. I cambiamenti nei movimenti, nei valori del sottostante, influenzano il modo in cui viene utilizzato il derivato. I derivati ​​sono utilizzati per scopi di copertura e la speculazione. Il seguente articolo prende in esame più da vicino due tipi di derivati, swap e forward, e chiaramente mette in evidenza come ogni tipo di strumento derivato è diverso e simili tra loro. Un contratto a termine è un contratto che promette la consegna del bene sottostante, ad una data futura di consegna, ad un prezzo concordato indicato nel contratto. I contratti a termine non sono standardizzati e possono essere personalizzati in base alle esigenze di chi entra nel contratto. Pertanto, essi sono, inoltre, non negoziati in borsa formali e sono invece scambiati come sulla sicurezza contatore. Un contratto futures agisce come un obbligo che deve essere soddisfatto da entrambe le parti. E 'uno dei due deve essere affrontata con una liquidazione fisica in cui l'attività sottostante sarà consegnato al prezzo specificato, o un pagamento in contanti può essere fatta per il valore di mercato dei derivati ​​al momento della maturità. Ad esempio, un contadino brasiliano di chicchi di caffè può entrare in un contratto a termine con Nestle a 100.000 chili di chicchi di caffè a 2 per libbra al 1 ° gennaio 2010. Un contratto a termine può beneficiare sia contadino e società Nestlé in quanto fornisce l'agricoltore con una garanzia che i chicchi di caffè saranno acquistati in un precedentemente concordato il prezzo, e beneficeranno anche Nestlè come ora conoscono il costo di acquisto del caffè in futuro che li può aiutare con la loro pianificazione ma anche di ridurre le incertezze nella fluttuazione dei prezzi. Uno swap è un contratto stipulato tra due parti che si impegnano a scambiare flussi di cassa in una data fissata in futuro. Gli investitori in genere utilizzano gli swap di cambiare la loro posizione patrimoniale dell'azienda senza dover liquidare il bene. Ad esempio, un investitore che detiene a rischio azionario in una società in grado di scambiare dividendi rendimenti per un flusso di reddito costante rischio inferiore senza svendere il titolo rischioso. Ci sono due tipi comuni di swap currency swap e interest rate swap. Un interest rate swap è un contratto tra due parti che consente loro di scambiare pagamenti dei tassi di interesse. Un comune interest rate swap è un fissato per IRS variabile in cui il pagamento degli interessi di un prestito con un tasso fisso sono di cambio per i pagamenti di un prestito con un tasso variabile. Un currency swap si verifica quando due controparti si scambiano flussi di cassa denominati in diverse valute. Qual è la differenza tra il termine e swap forward e swap sono entrambi i tipi di derivati ​​che aiutano le organizzazioni e gli individui a copertura dei rischi. Copertura contro la perdita finanziaria è importante nei luoghi di mercato volatile, e in avanti e swap forniscono l'acquirente di tali strumenti in grado di evitare il rischio di subire perdite. Un'altra somiglianza tra swap e forward è che entrambi non sono negoziati in mercati organizzati. La principale differenza tra questi due derivati ​​è che gli swap portare a una serie di pagamenti nel futuro, mentre il contratto a termine si tradurrà in un pagamento futuro. I derivati ​​sono strumenti finanziari speciali che derivano il loro valore da una o più attività sottostanti. Forward e swap sono entrambi i tipi di derivati ​​che aiutano le organizzazioni e gli individui copertura del rischio. Un contratto a termine è un contratto che promette la consegna del bene sottostante, ad una data futura di consegna, ad un prezzo concordato indicato nel contratto. Uno swap è un contratto stipulato tra due parti che si impegnano a scambiare flussi di cassa in una data fissata in futuro. La principale differenza tra questi due derivati ​​è che gli swap portare a una serie di pagamenti nel futuro, mentre il contratto a termine si tradurrà in un pagamento futuro.